昨日,三大股指早盤弱勢下探,午后發(fā)力上揚,北證50指數表現尤為強勢。截至收盤,滬指微跌0.02%報3350.78點,深證成指漲0.2%報10794.54點,創(chuàng)業(yè)板指微跌0.06%報2225.58點,北證50指數漲1.49%;滬深北三市合計成交17917億元,較此前一日增加逾400億元。行業(yè)方面,保險、電力、券商、釀酒等板塊走低,零售、家電、紡織服裝、醫(yī)藥、食品飲料等板塊拉升,AI眼鏡概念強勢,人形機器人、消費電子、有機硅概念等活躍。
東莞證券表示,當前A股市場估值體系正經歷結構性重構,以DeepSeek為代表的顛覆性技術突破,顯著提振市場對中國科技創(chuàng)新能力的信心,中國科技企業(yè)在全球競爭中嶄露頭角,推動估值溢價空間逐步打開。隨著科技板塊的持續(xù)上揚,A股市場在年內有望逐步拉近與離岸市場的表現差距。建議投資者高度關注A股市場所蘊含的長期投資價值,尤其是在科技與互聯網等高增長潛力領域。板塊選擇方面,建議重點關注TMT、銀行、有色金屬、汽車等板塊。
今日投資機會解析
AIDC向超大規(guī)模演進
我國于近年來啟動了“東數西算”工程,規(guī)劃了八大算力樞紐節(jié)點和十大數據中心集群,其中八大算力樞紐節(jié)點包括:京津冀樞紐、長三角樞紐、粵港澳大灣區(qū)樞紐、成渝樞紐、貴州樞紐、內蒙古樞紐、甘肅樞紐、寧夏樞紐,十大集群包括:張家口集群、長三角、蕪湖集群、韶關集群、天府集群、重慶集群、貴安集群、慶陽集群、和林格爾集群、中衛(wèi)集群。
開源證券認為,AI時代,IDC向AIDC演進,AIDC主要部署AI服務器,較傳統(tǒng)服務器,AI服務器功耗或大幅提升,AIDC將沿著超大規(guī)模綠色數據中心演進。隨著字節(jié)跳動、阿里、騰訊等AI巨頭對于AI的大力投入,東數西算八大節(jié)點重要性或將日益凸顯,八大節(jié)點中部分節(jié)點城市的需求或將率先釋放,重視在八大節(jié)點城市卡位有規(guī)模布局的AIDC重點公司。
消費終端市場持續(xù)復蘇
據IDC數據統(tǒng)計,2024年四季度全球智能手機出貨量同比增長2.4%,達到3.317億部,連續(xù)第六個季度保持增長,2024全年智能手機出貨量同比增長6.4%;2024年四季度全球PC出貨量同比增長1.8%,達到6890萬臺,2024全年PC出貨量同比增長1%,表明全球主要消費終端市場呈現持續(xù)復蘇態(tài)勢。同時,DeepSeek在端側可以實現低成本部署,各終端廠商品牌積極接入DeepSeek,融合智能助手、增強AI功能。
萬聯證券表示,AI浪潮持續(xù)推進,隨著硬件底座夯實、模型部署成本下降,以及應用生態(tài)日漸繁榮,AI端側部署有望加速,推動AI手機、AIPC等消費終端市場進一步增長。建議關注AI消費終端行業(yè)品牌廠商新品發(fā)布,加速換機周期帶來的投資機遇,以及產業(yè)鏈上游算力芯片、存儲及零部件等領域的龍頭廠商。
人形機器人商業(yè)化落地可期
近日,宇樹科技官方宣布其機器人算法完成升級,可實現流暢的舞蹈表演,并附上視頻,展現出其強大的研發(fā)實力。
萬聯證券指出,在蛇年春晚快速出圈后,宇樹科技成了今年人形機器人行業(yè)的話題焦點,在產品、技術、品牌等多個層面持續(xù)領跑。其機器人算法升級后,能夠輕松應對任意舞蹈挑戰(zhàn),實現流暢自如的舞蹈表演,這一突破不僅展示了其在機器人算法研發(fā)上的深厚積累,也讓人形機器人在娛樂、教育、家用及商業(yè)等領域的應用前景更加廣闊。隨著2025年人形機器人產業(yè)化的推進,宇樹科技有望憑借其技術優(yōu)勢,進一步推動人形機器人在更多行業(yè)的應用和普及。
該機構表示,2025年有望迎來人形機器人商業(yè)化量產元年,特斯拉、OpenAI、華為、宇樹等企業(yè)在人形機器人行業(yè)的持續(xù)投入有望驅動行業(yè)迭代加速并不斷突破,人形機器人量產并實現大規(guī)模應用迎來曙光,商業(yè)化落地可期。隨著社會老齡化趨勢加劇、人力成本提升,市場對人形機器人的需求與日俱增,人形機器人有望形成一個新興產業(yè),逐漸從B端走向C端,帶來巨大的市場空間。目前,成本仍是制約人形機器人大規(guī)模普及應用的重要因素之一,建議關注受益于行業(yè)未來大規(guī)模應用及具備競爭優(yōu)勢的優(yōu)質企業(yè)。
其他影響市場的消息
央行:用好股票回購增持再貸款
2月20日,中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝主持召開黨委會議。會議要求,要實施好適度寬松的貨幣政策,持續(xù)做好金融“五篇大文章”,發(fā)揮結構性貨幣政策工具總量和結構雙重功能,支持科技創(chuàng)新和促進消費。用好股票回購增持再貸款,維護資本市場穩(wěn)定運行。落實落細金融支持民營經濟25條各項舉措。擴大民營企業(yè)債券融資規(guī)模,強化民營企業(yè)債券風險分擔,支持民營企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券、綠色債券、資產支持證券等融資工具。
國家外匯管理局:加大對民營外貿企業(yè)的支持力度
2月20日,國家外匯管理局黨組書記、局長朱鶴新主持召開黨組(擴大)會議。會議要求,國家外匯局系統(tǒng)要切實促進民營經濟健康發(fā)展、高質量發(fā)展。繼續(xù)助力解決民營企業(yè)融資難融資貴問題,推進企業(yè)外債管理改革,將更多高新技術、“專精特新”等領域的民營企業(yè)納入跨境融資便利化政策范圍,更好滿足民營企業(yè)跨境融資需求。加大對民營外貿企業(yè)的支持力度,推動貿易便利化政策優(yōu)化擴圍,支持貿易新業(yè)態(tài)規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展。
商務部:推動消費品以舊換新取得更大成效
商務部新聞發(fā)言人何亞東20日在例行新聞發(fā)布會上表示,截至2月19日24時,今年以來全國汽車報廢更新16.9萬輛,超397萬名消費者購買12大類家電以舊換新產品超487萬臺,超2671萬名消費者申請手機、平板、智能手表(手環(huán))3類數碼產品購新補貼,電動自行車以舊換新64.7萬臺。受以舊換新政策帶動,相關行業(yè)保持較快增長勢頭,今年以來,全國報廢汽車回收量同比增長約35%,新能源乘用車零售量同比增長超20%。他表示,下一步,商務部將進一步優(yōu)化工作流程,強化改革賦能,抓好宣傳推廣,推動消費品以舊換新取得更大成效。
四部門:進一步擴大農機報廢補貼范圍
農業(yè)農村部等四部門20日發(fā)布《關于實施好2025年農業(yè)機械報廢更新補貼政策的通知》,進一步擴大農機報廢補貼范圍,提高報廢補貼標準?!锻ㄖ诽岢?,在2024年規(guī)定的拖拉機、播種機、聯合收割機、水稻插秧機等9個農機種類基礎上,將水稻拋秧機、田間作業(yè)監(jiān)測終端、植保無人機、糧食干燥機(烘干機)、色選機、磨粉機納入報廢更新補貼范圍。
《通知》提出,報廢并更新購置采棉機,單臺最高報廢補貼額由6萬元提高到8萬元。報廢并更新農用北斗輔助駕駛系統(tǒng),在《通知》確定的補貼額基礎上,按50%提高報廢補貼標準;報廢并更新田間作業(yè)監(jiān)測終端、植保無人機,按50%提高報廢補貼標準;以上三類機具設備報廢補貼申領要以購置同種類新機具設備為前提。
余承東:尊界S800搭載六大智能化技術
20日下午,鴻蒙智行尊界技術發(fā)布會在深圳舉辦。華為常務董事、終端業(yè)務董事長、智能汽車解決方案BU董事長余承東表示,尊界S800將于5月底上市即交付。
尊界是華為與江淮采用鴻蒙智行模式合作打造的汽車品牌。據余承東介紹,尊界S800搭載六大智能化技術,將實現從被動智能到自主智能的全新躍遷,包括首發(fā)途靈龍行平臺、首發(fā)天使座主動安全防護、首發(fā)華為星河通信以及鴻蒙ALPS座艙2.0、華為車語系統(tǒng)2.0、華為巨鯨電池2.0等。
校對:廖勝超