自2023年7月起，公募基金費(fèi)率改革逐漸落地。公募基金2024年年報(bào)揭示了基金管理費(fèi)、交易傭金、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等四大費(fèi)用的最新變化。

雖然2024年公募整體管理規(guī)模顯著增長，但受A股震蕩調(diào)整、費(fèi)率新規(guī)等多重因素影響，公募基金四大費(fèi)用明顯下滑。數(shù)據(jù)顯示，2024年這四大費(fèi)用合計(jì)達(dá)1884.21億元，較2023年同期的2027.63億元下滑7.07%。

全年管理費(fèi)收入1226.78億元，同比下滑8%

盡管2024年公募基金規(guī)模多次創(chuàng)出歷史新高，但A股市場大幅震蕩、公募基金行業(yè)降費(fèi)讓利的影響，作為全行業(yè)管理費(fèi)收入貢獻(xiàn)“主力軍”的混合型基金受到來自規(guī)?？s水、費(fèi)率下降的雙重壓力，管理費(fèi)大幅縮水，拖累基金公司全年管理費(fèi)收入下滑。

天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，2024年全年基金公司管理費(fèi)收入總計(jì)達(dá)到1226.78億元，相比2023年同期的1333.46億元下滑8%。分階段對(duì)比來看，2024年上半年，基金公司管理費(fèi)收入一度同比下滑13.84%，下半年在A股市場回暖帶動(dòng)下，權(quán)益基金規(guī)?；厣?，管理費(fèi)收入降幅收窄。

分類型看，混合型基金2024年全年管理費(fèi)收入達(dá)377.49億元，相比2023年同期的557.50億元，大幅下滑了32.29%，占比也從2023年的41.81%下滑至30.77%。但是，混合型基金仍然是公募基金管理費(fèi)收入貢獻(xiàn)最大的一類基金。

貨幣基金和債券基金也是管理費(fèi)收入的主力軍。2024年全年這兩類基金管理費(fèi)分別達(dá)到324.20億元、284.60億元。在去年債券市場牛市行情推動(dòng)下，兩類基金規(guī)模雙雙增長，帶動(dòng)管理費(fèi)同比分別增長12.00%、13.03%。

股票型基金全年管理費(fèi)為189.22億元，同比下滑2.14%；FOF管理費(fèi)為6.79億元，同比降24.52%。

QDII、商品型基金2024年管理費(fèi)均大幅增長，但由于規(guī)模較小，增長的絕對(duì)值有限。

14家管理費(fèi)收入超30億元

天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，2024年全年，161家公募基金公司中，有14家公司管理費(fèi)收入超過30億元。其中，管理規(guī)模最大的易方達(dá)基金以82.18億元的管理費(fèi)收入，在收入榜中穩(wěn)居第一。

華夏、廣發(fā)基金緊隨其后，2024年全年管理費(fèi)收入分別達(dá)到67.21億元和58.57億元。除此之外，包括富國、南方、嘉實(shí)、匯添富在內(nèi)的四家基金公司管理費(fèi)收入超過40億元，包括天弘、招商、博時(shí)、工銀瑞信、景順長城、鵬華、中歐在內(nèi)的7家基金公司管理費(fèi)收入超過30億元。

受大環(huán)境影響，多家基金巨頭的管理費(fèi)收入同比都出現(xiàn)不同程度的下滑。其中，易方達(dá)基金管理費(fèi)收入同比下滑11.39%。上述14家基金公司中，僅指數(shù)業(yè)務(wù)占比較高的華夏基金和天弘基金管理費(fèi)實(shí)現(xiàn)增長，兩家基金公司管理費(fèi)收入同比分別增長10.41%和4.43%。固收業(yè)務(wù)占比較高的博時(shí)基金管理費(fèi)收入也僅微幅下滑0.82%。

基金行業(yè)管理費(fèi)收入分化依舊嚴(yán)重，14家頭部基金公司合計(jì)管理費(fèi)收入在全行業(yè)中占比達(dá)到50%。管理費(fèi)收入低于1億元的基金公司高達(dá)57家，在全行業(yè)基金公司中數(shù)量占比超過35%。

客戶維護(hù)費(fèi)達(dá)346.52億元

客戶維護(hù)費(fèi)也稱為尾隨傭金，是基金公司從管理費(fèi)中按一定比例支付給銷售渠道的費(fèi)用。

天相數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，基金公司支付的客戶維護(hù)費(fèi)達(dá)到346.52億元，受管理費(fèi)下滑影響，客戶維護(hù)費(fèi)也出現(xiàn)下滑，2024年同比下降8.92%，與管理費(fèi)降幅基本持平。

從基金公司的情況來看，尾隨傭金占管理費(fèi)收入比例的差異較大，頭部基金公司的客戶維護(hù)費(fèi)占比在20%～30%之間，部分基金管理人尾隨傭金占管理費(fèi)收入比例較高，如聯(lián)博、貝萊德、朱雀、匯泉、達(dá)誠、泉果、恒越、華宸未來、施羅德、西藏東財(cái)基金等基金公司尾隨傭金占比超過40%。

剔除基金公司向銷售機(jī)構(gòu)支付的客戶維護(hù)費(fèi)，基金公司取得的公募基金管理費(fèi)凈收入約為879.98億元。

銷售服務(wù)費(fèi)達(dá)276.74億元

在上述費(fèi)用之外，不少基金C類、E類、D類等份額收取的銷售服務(wù)費(fèi)也受到業(yè)界關(guān)注。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2024年基金銷售服務(wù)費(fèi)收入合計(jì)276.74億元，較2023年同期的244.55億元增長了13.16%。

其中，貨幣基金2024年收取銷售服務(wù)費(fèi)211.93億元，在全部銷售費(fèi)用中占比達(dá)到76.58%?；旌闲?、債券型和股票型基金的銷售服務(wù)費(fèi)分別達(dá)到25.16億元、24.97億元、11.55億元，其他類型基金銷售服務(wù)費(fèi)較少。

從基金公司來看，2024年收取銷售服務(wù)費(fèi)收入最高的為天弘基金，達(dá)23.16億元。易方達(dá)、南方基金、廣發(fā)基金、華夏基金、匯添富基金等緊隨其后，銷售服務(wù)費(fèi)收入均超過10億元。

基金托管費(fèi)達(dá)274.17億元

基金托管費(fèi)也出現(xiàn)同比下滑。天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，2024年58家托管機(jī)構(gòu)合計(jì)收取基金托管費(fèi)收入274.17億元，與去年同期的284.96億元相比，下降3.79%。

具體來看，2024年托管費(fèi)收入超過20億元的商業(yè)銀行共計(jì)8家，合計(jì)托管費(fèi)金額達(dá)198.11億元，占比72%。

與2023年同期相比，2024年基金托管收入前十的機(jī)構(gòu)座次沒有發(fā)生改變。具體而言，工商銀行以42.75億元的托管費(fèi)收入繼續(xù)位居第一寶座，建設(shè)銀行以38.41億元位居第二，中國銀行以26.68億元位居第三，招商銀行繼續(xù)占據(jù)第四，托管費(fèi)收入為25.43億元。

券商的基金托管收入整體占比較低。26家證券公司的托管費(fèi)收入合計(jì)5.53億元。部分券商的托管收入僅數(shù)百萬元，托管基金數(shù)量也較少。