4月2日晚間，渤海租賃(000415)發(fā)布2024年年度報(bào)告，截至2024年末，渤海租賃資產(chǎn)總額為2863.99億元，同比增長9.5%；全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入384.31億元，同比增長14.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.04億元，同比下降29.45%；剔除商譽(yù)減值影響，渤海租賃2024年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤為14.09億元，同比大幅增長，顯示出其主營飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)盈利能力的持續(xù)提升。

需求增長疊加供應(yīng)短缺 推動(dòng)飛機(jī)租賃業(yè)績進(jìn)一步增長

根據(jù)國際航協(xié)（IATA）預(yù)測，2024年全球航空客運(yùn)總量同比增長10.4%，超過2019年水平，而商用新飛機(jī)交付量則較年初預(yù)測下降30%。需求增長疊加供應(yīng)短缺，推動(dòng)飛機(jī)市場價(jià)值、租賃費(fèi)率及續(xù)約率進(jìn)一步提升。

渤海租賃表示，飛機(jī)租賃作為公司的主營業(yè)務(wù)，營收占比超80%，2024年在多項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)了增長。營收方面，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入約319.75億元，同比增長17.67%；其中飛機(jī)銷售收入同比增長61.08%，飛機(jī)租金毛利率同比增長3.97%。經(jīng)營性現(xiàn)金流方面，由于飛機(jī)租金收取情況良好，公司2024年飛機(jī)租賃經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額達(dá)到197.95億元，維持歷史高位。凈利潤方面，控股子公司Avolon凈利潤同比增長170%（包含涉俄飛機(jī)保險(xiǎn)和解款）。此外，截至2024年末，渤海租賃機(jī)隊(duì)整體出租率為100%，計(jì)劃于未來兩年內(nèi)交付的新飛機(jī)已全部落實(shí)租約。

戰(zhàn)略性收購與處置 穩(wěn)固全球第二大飛機(jī)租賃公司市場地位

飛機(jī)供需失衡推動(dòng)行業(yè)格局加速演變。渤海租賃控股子公司Avolon搶抓市場機(jī)遇，于2024年9月與Castlelake及相關(guān)方簽署協(xié)議，購買其下屬飛機(jī)租賃公司CAL 100%股權(quán)，包括106架飛機(jī)租賃資產(chǎn)及10架飛機(jī)訂單，進(jìn)一步穩(wěn)固全球第二大飛機(jī)租賃公司的市場地位。

截至2024年末，渤海租賃機(jī)隊(duì)規(guī)模為1158架，包括自有和管理機(jī)隊(duì)587架、訂單飛機(jī)571架（含CAL飛機(jī)資產(chǎn)），服務(wù)于全球59個(gè)國家的140家航空公司客戶。

同時(shí)，公司把握飛機(jī)交易市場活躍契機(jī)，加大低收益資產(chǎn)處置力度，不斷提升機(jī)隊(duì)收益率水平，截至2024年末Avolon機(jī)隊(duì)加權(quán)平均年化租金率較上年同期提升約40BP。

與相關(guān)保險(xiǎn)公司達(dá)成和解 收回涉俄飛機(jī)12.61億元和解款

渤海租賃表示，2024年，公司控股子公司Avolon持續(xù)推進(jìn)涉俄飛機(jī)保險(xiǎn)索賠訴訟進(jìn)展。同時(shí)，為減少公司訴訟成本，加速涉俄飛機(jī)資金回收，Avolon與相關(guān)保險(xiǎn)公司探討和解可行性并開展實(shí)質(zhì)性談判，最終達(dá)成和解，2024年合計(jì)收到約12.61億元和解款項(xiàng)。

渤海租賃曾于2022年年報(bào)中稱，10架位于俄羅斯境內(nèi)的飛機(jī)尚未取回，已全額計(jì)提資產(chǎn)減值損失。渤海租賃涉俄飛機(jī)總計(jì)計(jì)提減值損失2.98億美元（折合人民幣約19.88億元）。

年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)，公司飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)收入占公司營業(yè)收入比例約為83.20%。

集裝箱租賃業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健經(jīng)營 稅收政策調(diào)整影響當(dāng)期利潤

2024年全球集裝箱航運(yùn)市場波動(dòng)加劇，上半年受紅海危機(jī)爆發(fā)影響，集裝箱租賃需求相對(duì)旺盛，下半年運(yùn)力短缺逐步緩解，集裝箱租賃需求震蕩下行。報(bào)告期內(nèi)，公司密切關(guān)注海運(yùn)市場波動(dòng)情況，動(dòng)態(tài)調(diào)整新箱投放及銷售策略，著力提升集裝箱出租率和續(xù)租率，集裝箱租賃業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健經(jīng)營。渤海租賃表示，公司集裝箱租賃業(yè)務(wù)營收占比約16%，2024年累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入61.61億元，與上年同期基本持平；實(shí)現(xiàn)凈利潤為虧損4.63億元，扣除商譽(yù)減值及稅率政策變更影響凈利潤為11.99億元，同比下降4.37%。

2024年5月，渤海租賃集裝箱租賃子公司GSCL主要納稅地巴巴多斯通過了《2024年所得稅法修正案》，將企業(yè)所得稅稅率提升至9%（原稅率1%至5.5%）。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，渤海租賃將遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的金額進(jìn)行重新計(jì)量，遞延所得稅負(fù)債凈額增加，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)GSCL所得稅費(fèi)用一次性增加2.71億元。

同時(shí)，為響應(yīng)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）制定的稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移支柱二全球最低稅收模式規(guī)則，2024年5月，巴巴多斯頒布了《企業(yè)補(bǔ)足稅（修正案）法案》，針對(duì)有效稅率低于15%的實(shí)體引入了合格國內(nèi)最低補(bǔ)足稅（QDMTT）?；谠摲ò?，自2025年1月1日起，渤海租賃集裝箱租賃子公司GSCL在其主要納稅地巴巴多斯的企業(yè)所得稅率將提升至15%，對(duì)未來年度盈利水平產(chǎn)生影響，加之集裝箱租賃市場下行壓力加劇，經(jīng)測算計(jì)提商譽(yù)減值約13.91億元，為影響報(bào)告期凈利潤的主要因素。

截至2024年12月31日，渤海租賃自有及管理的箱隊(duì)規(guī)模達(dá)到約405.3萬CEU，包括標(biāo)準(zhǔn)干箱、冷藏箱、罐式集裝箱及特種箱等多個(gè)類型，平均出租率達(dá)99.1%，長期租約占比超過92%，集裝箱的平均箱齡為7.2年。公司服務(wù)于全球超過750家租賃客戶，集裝箱分布于全球187個(gè)港口，在全球范圍內(nèi)擁有23個(gè)運(yùn)營中心，為全球前五大集裝箱租賃公司之一（以CEU、TEU計(jì)）。

數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司集裝箱租賃業(yè)務(wù)收入占公司營業(yè)收入比例約為16.03%。（秦聲）

校對(duì)：王朝全