東鵬飲料遞表港交所主板，華泰國(guó)際、摩根士丹利、瑞銀集團(tuán)為聯(lián)席保薦人。

招股書(shū)顯示，東鵬飲料是中國(guó)第一、全球領(lǐng)先的功能飲料企業(yè)，收入增速在全球前20大上市軟飲企業(yè)中位列第一。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按銷量計(jì)，公司在中國(guó)功能飲料市場(chǎng)自2021年起連續(xù)4年排名第一，領(lǐng)先地位持續(xù)夯實(shí)，市場(chǎng)份額從2021年的15.0%增長(zhǎng)到2024年的26.3%。2024年，公司的能量飲料錄得收入133.036億元人民幣，2022年至2024年收入年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)27.3%。在運(yùn)動(dòng)飲料領(lǐng)域，公司2023年1月推出的“東鵬補(bǔ)水啦”產(chǎn)品，憑借與流汗和補(bǔ)水場(chǎng)景強(qiáng)關(guān)聯(lián)而迅速崛起，其“快速補(bǔ)充電解質(zhì)”的產(chǎn)品功能主張廣為傳播，于推出的第二年錄得收入近15億元人民幣，同比增速達(dá)到280.4%。

東鵬飲料已建立起覆蓋全國(guó)的立體化銷售網(wǎng)絡(luò)，截至2024年12月31日，覆蓋全國(guó)近400萬(wàn)家終端銷售網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)近100%地級(jí)市覆蓋。公司所在的中國(guó)軟飲行業(yè)規(guī)模龐大，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2024年中國(guó)軟飲行業(yè)零售額達(dá)約1.3萬(wàn)億元人民幣，是全球第二大軟飲消費(fèi)市場(chǎng)。

其中，功能飲料作為增長(zhǎng)最快的板塊，近年表現(xiàn)亮眼，2019年至2024年零售額年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.3%，高于同期整體軟飲市場(chǎng)的4.7%。在生活節(jié)奏加快、消費(fèi)者對(duì)健康的持續(xù)關(guān)注等因素的帶動(dòng)下，人們對(duì)具有能量補(bǔ)給、營(yíng)養(yǎng)元素補(bǔ)充等特定功能的飲料產(chǎn)品的需求持續(xù)增長(zhǎng)，功能飲料行業(yè)市場(chǎng)潛力巨大，按零售額計(jì)，預(yù)計(jì)2029年的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2810億元人民幣，2024年至2029年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.0%，遠(yuǎn)高于同期軟飲市場(chǎng)的6.2%。

就能量飲料而言，近年來(lái)，中國(guó)能量飲料需求不斷增長(zhǎng)，消費(fèi)人群擴(kuò)容，消費(fèi)場(chǎng)景拓展，消費(fèi)者在包裝、口味和功能需求上也愈加多元。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按零售額計(jì)，中國(guó)能量飲料行業(yè)規(guī)模預(yù)期于2029年達(dá)1807億元人民幣，2024年至2029年年復(fù)合增長(zhǎng)率10.2%。

就運(yùn)動(dòng)飲料而言，隨著全民健身理念的普及，能夠及時(shí)補(bǔ)充水分、電解質(zhì)和能量的運(yùn)動(dòng)飲料正日漸被大眾消費(fèi)者接受，消費(fèi)場(chǎng)景從運(yùn)動(dòng)健身拓展到更多有日常補(bǔ)水需求的消費(fèi)場(chǎng)景。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按零售額計(jì)，中國(guó)運(yùn)動(dòng)飲料行業(yè)規(guī)模2024年達(dá)到547億元人民幣，并預(yù)期于2029年增至997億元人民幣，2024年至2029年年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.8%。

校對(duì)：姚遠(yuǎn)